Vill du veta hur mycket din bank tjänar på ditt bolån?

Hur mycket tjänar bankerna på våra bolån? En analys av vinstmarginaler bland Sveriges storbanker

En djupdykning i bolånemarknadens lönsamhet och jämförelse mellan svenska storbanker

Inledning

Bostadslån, eller bolån, utgör en av de största och mest betydelsefulla delarna av den svenska banksektorns verksamhet. Med miljontals hushåll som varje månad betalar ränta på sina lån är bolånemarknaden inte bara en central del av svenskarnas privatekonomi, utan också en mycket viktig intäktskälla för bankerna. Men hur mycket tjänar egentligen bankerna på våra bolån i procent? Och hur ser det ut om vi jämför vinstmarginalerna hos de största aktörerna på marknaden?

Vad innebär vinstmarginal på bolån?

Innan vi går in på siffror och jämförelser är det viktigt att förstå vad som menas med vinstmarginal när det gäller bolån. Vinstmarginalen är skillnaden mellan den ränta som banken tar ut av lånekunderna och den kostnad banken har för att finansiera utlåningen, exempelvis kostnaderna för att låna in pengar från andra institutioner, insättare eller kapitalmarknaden. Ju större skillnaden är mellan dessa två räntor, desto högre är vinstmarginalen på bolånen.

I praktiken innebär detta att om en bank erbjuder en bolåneränta på 4 %, men finansierar sig till 3 %, har banken en vinstmarginal på 1 procentenhet (eller 100 räntepunkter) före kostnader för administration, risk och eventuella kreditförluster.

Bolånemarginalens utveckling i Sverige

Under de senaste decennierna har bolånemarknaden förändrats kraftigt. Konkurrensen har ökat, inte minst sedan nischaktörer och digitala uppstickare börjat erbjuda bolån till pressade räntor.

Enligt statistik från Finansinspektionen har den genomsnittliga bruttomarginalen på nya bolån varierat mellan cirka 1,5 och 0,5 procentenheter under det senaste årtiondet. Under perioder av låg ränta ökade marginalerna, eftersom bankerna inte sänkte sina utlåningsräntor i takt med sina egna upplåningskostnader. På senare år har dock marginalerna pressats något genom ökad konkurrens.

De svenska storbankerna och deras bolånemarginaler

De fyra största bankerna i Sverige – Swedbank, Handelsbanken, SEB och Nordea – kontrollerar tillsammans över 80 procent av den svenska bolånemarknaden. Men hur ser vinstmarginalerna ut hos dessa aktörer?

Swedbank

Swedbank har historiskt legat nära snittet för bolånemarginalen. Under 2024 rapporterade Swedbank en bruttomarginal på bolån kring 0,5 procentenheter. Detta innebär att på varje utlånad miljon tjänar banken omkring 5 000 kronor per år före driftskostnader och riskjustering. Deras bolånevolym 2024 var ca 1 200 miljarder kronor och intäkten blev ca 6 miljarder kronor.

Handelsbanken

Handelsbanken har profilerat sig som en något mer konservativ aktör, ofta med något lägre marginaler men också högre krav på låntagarnas ekonomi. Under 2024 har Handelsbanken haft en marginal runt 0,45 procentenheter. Utlånade bolån uppgick till ca 1 000 miljarder kronor med en intäkt på ca 4,5 miljarder kronor.

SEB

SEB:s marginaler har historiskt legat i nivå med eller något under snittet. Under 2024 har SEB redovisat en marginal på omkring 0,4 procentenheter på bolån. Utlånade bolån uppgick till ca 700 miljarder kronor.

Nordea

Nordea, som är en av de största aktörerna både i Sverige och Norden, visar liknande siffror. Deras bruttomarginal på bolån var ca 0,4 procentenheter. Utlånade bolån var ca 900 miljarder kronor 2024 och intäkten blev ca 3,6 miljarder kronor.

Hur beräknas vinsten på bolån?

Bankernas vinst på bolån består framförallt av skillnaden mellan in- och utlåningsränta, men även av andra avgifter. Det är dock viktigt att poängtera att bruttomarginalen inte är samma sak som ren vinst – banken har även kostnader för administration, kundservice, kreditförluster och riskkapital. Efter att dessa kostnader dragits bort återstår nettovinsten för banken.

Exempel:

• Du har ett bolån på 2 miljoner kronor med en ränta på 4 %.
• Banken finansierar sin utlåning till 3 %.
• Bruttomarginalen blir då (4 % - 3 %) = 1 procentenhet, d.v.s. 20 000 kronor per år i marginal för banken.
• Efter att bankens övriga kostnader dragits bort återstår (beroende på bank) cirka hälften som faktisk vinst.

Vad påverkar bolånemarginalerna?

Det finns flera faktorer som påverkar hur hög vinstmarginalen blir på bolån:

1. Konkurrens: Fler aktörer på marknaden pressar marginalerna.
2. Ränteklimat: När styrräntan ändras tar det ofta tid innan ändringen slår igenom fullt ut i bolåneräntorna.
3. Kreditrisk: Banker måste ta höjd för risken att låntagare inte kan betala tillbaka.
4. Regleringar: Nya kapitalkrav och andra regler kan påverka marginalerna.

Bolån – en mycket lönsam affär

Trots att marginalerna på pappret kan se små ut, innebär den stora volymen bolån att det rör sig om mycket stora belopp i absoluta tal. Sveriges banker har tillsammans ca 3 800 miljarder kronor i bolån utestående, vilket ger miljardvinster varje år. Bolån är därför en av bankernas mest stabila och lönsamma intäktskällor.

Slutsats

Bankerna tjänade i genomsnitt 2024 mellan 0,4 och 0,5 procentenheter i bruttomarginal på bolån i Sverige. Swedbank ligger i topp bland storbankerna med omkring 0,5 %, medan SEB och Nordea har något lägre marginal. Dessa skillnader kan dock variera över tid och beroende på förhandlingar, kundkategori och lånets storlek.

Under 2024 var i snitt inlåningsräntan på storbankerna för rörliga konton ca 1,4 % och för bundna konton i snitt ca 2,5 %.

För konsumenter är det därför klokt att jämföra erbjudanden och förhandla om räntan, då även små skillnader i marginalerna kan ge stora besparingar över tid. Bankernas vinst på bolån är viktig för stabiliteten i det finansiella systemet, men också en fråga om transparens och sund konkurrens.